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AMD股价应声拉回,AI芯片市场过热,重复下单堪虑

小烂毛 整合编辑: 杨玥锴 发布于:2024-01-24 09:37

近期,随着ChatGPT等先进生成式AI模型对GPU需求的激增,AMD和NVIDIA的股价均实现了显著上涨。然而,尽管AMD在2023年股价飙升近130%,但该公司却突然遭到分析师的降级处理,导致其股价立即回落。

据CNBC和StreetInsider报道,Northland Capital Markets的分析师Gus Richard于22日表示,由于估值过高以及投资者对AI芯片增长展现出“非理性繁荣”,他将AMD的投资评级从“表现优于大盘”降至“中性权值”。

Richard预测到2027年,AI芯片的营收有望达到1,250亿美元。然而,华尔街对此的预期差异很大,有预测为1,000亿美元,也有高达4,000亿美元的估计。他评论说:“虽然AI的潜力确实巨大,但并没有投资者所期待的那么多。”

从多个角度来看,Richard认为AI整体需求的市场信号已经被扭曲。首先,作为市场领头羊的英伟达几乎成为了AI芯片的“独家来源”,需求量持续超出供应量,导致客户“重复下单”(即提前购买超出实际需要的GPU)。此外,美国最近禁止向中国出口特定高级芯片的措施,也可能抑制了成长。

根据Richard的计算,如果AMD能在2027年销售价值160亿美元的AI芯片,这意味着从2024年的20亿美元开始每年翻一番,那么其市场占有率将提升至大约13%。他预计,到2027年AMD的营收可能达到450亿美元,但这一数字已经在当前的股价中得到了反映。

受此消息影响,AMD股价在22日逆市下跌3.47%,收于168.18美元,较1月19日的历史收盘高点有所回落。今年迄今为止,AMD股价已累计上涨14.09%,延续了2023年127.59%的涨势。

相比之下,专注于AI服务器和存储技术的Super Micro Computer大幅上调了上季度的财务预测,其股价在上周五(19日)暴涨近36%达到历史新高后,22日又继续上涨3.04%,收盘价达到436.24美元,创下新的历史收盘纪录。与此同时,美超微的合作伙伴英伟达的股价也同步上升了0.27%,收于596.54美元,同样创下历史收盘新高。

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